Asset Based Lending vs. Empréstimos baseados em fluxo de caixa
Os empresários têm mais de uma opção quando se trata de obter um empréstimo comercial. Uma das rotas mais tradicionais é obter um empréstimo baseado no fluxo de caixa da empresa. Os bancos tendem a favorecer esses tipos de empréstimos porque são baseados na geração de receita real da empresa. Outra opção é buscar um empréstimo baseado em ativos. Esses empréstimos normalmente são baseados em outros fatores além do fluxo de caixa e não são favorecidos pelos bancos tradicionais.
Foco
A principal diferença entre um empréstimo baseado em ativos e outro baseado no fluxo de caixa está no foco do emprestador. Chase Bank observa que um empréstimo bancário tradicional é baseado principalmente no fluxo de caixa de um negócio, enquanto o empréstimo baseado em ativos é baseado em ativos da empresa primeiro e fluxo de caixa em segundo. A diferença é que os credores que fornecem empréstimos baseados em ativos concentram-se principalmente nos ativos como um fator determinante, e não no próprio fluxo de caixa. O fluxo de caixa ainda é considerado em um empréstimo baseado em ativos, mas é secundário.
Garantia
Os ativos examinados por um credor que oferece empréstimos baseados em ativos variam um pouco, mas os credores tendem a olhar para os mesmos tipos gerais de garantias. Os ativos considerados essenciais em um empréstimo baseado em ativos são, tipicamente, qualquer receita esperada de contas a receber, imóveis pertencentes à empresa, equipamentos da empresa e estoques. O tomador de empréstimo com base em ativos concorda em fazer do banco a primeira garantia mobiliária desses ativos, no caso de o tomador do empréstimo não pagar os pagamentos do empréstimo. Empréstimos com base em fluxo de caixa não exigem essa garantia. Em vez disso, eles são baseados na renda esperada da empresa e em seu rating de crédito.
Aptidão
Empréstimos baseados em ativos não são adequados para todos os negócios, assim como o empréstimo baseado em fluxo de caixa não é possível para todos os negócios. Em um empréstimo baseado em fluxo de caixa, a classificação de crédito da empresa desempenha um papel fundamental na determinação de quanto ou se uma empresa pode tomar emprestado em primeiro lugar. Esses empréstimos são mais adequados para empresas com altas classificações de crédito e uma grande quantidade de fluxo de caixa documentado. Empréstimos baseados em ativos são mais adequados para os mutuários que podem ter um fluxo de caixa menor ou um rating de crédito ruim. O valor dos ativos precisa ser substancial o suficiente para o banco ou outro credor arriscar o empréstimo.
Avaliação
Vantagens e desvantagens existem com ambos os tipos de empréstimos. Empréstimos baseados em ativos podem ser melhores para pequenas empresas que simplesmente não têm o fluxo de caixa disponível para contabilizar a quantidade de dinheiro que precisam. No entanto, o problema com um empréstimo baseado em ativos é que ele tende a ser mais caro do que um empréstimo de fluxo de caixa. Empréstimos baseados em ativos geralmente custam mais em termos de taxas e taxas de juros, porque o mutuário tem menos de crédito ideal ou não tem o fluxo de caixa necessário para obter um empréstimo tradicional com taxas mais baixas e taxas.